주식과 위험

투자자에게 가장 큰 위험 중 하나는 위험을 무시하는 것이다.
우리에게 필요한 것은, 위험이 조정된 실적을 평가하는 것이 필요.

개별적인 주식의 변동성을 나타내는 베타와 포트폴리오 전체의 변동성을 나타내는 표준편차.

베타(Beta): 베타는 대체로 개별 주식의 시장 전반의 변동성에 대한 수준을 나타내는 지표입니다. 베타가 1이면 주식의 변동성이 시장 전체의 변동성과 같다는 것을 나타냅니다. 베타가 1보다 높으면 주식이 시장 평균보다 변동성이 높은 종목으로 간주되며, 베타가 1보다 낮으면 시장 전반보다 변동성이 적은 종목으로 간주됩니다. 베타는 개별 주식의 위험성을 파악하기 위한 일반적인 지표로 사용됩니다.

표준편차(Standard Deviation): 표준편차는 자료의 분산 정도를 나타내는 지표입니다. 일반적으로 개별 주식의 주가 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 주식의 표준편차가 클수록 가격 변동성이 크다는 것을 의미하며, 높은 위험성을 갖고 있다고 여겨집니다. 또한, 포트폴리오의 표준편차는 개별 주식의 표준편차와 상관관계 및 각 주식의 비중 등에 따라 결정됩니다. 포트폴리오의 표준편차가 작을수록 더 안정적이고 위험이 적은 투자라고 볼 수 있습니다.

이러한 지표들은 투자자가 개별 주식이나 포트폴리오의 위험성을 파악하는 데에 중요한 역할을 합니다. 그러나 이러한 지표들도 모든 위험을 포괄하지는 않으며, 오차와 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 투자자들은 이러한 지표를 참고하면서도 개별적인 주식의 실적, 시장 전반의 경제 상황 등 다양한 정보를 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.


그리고 변동성.

변동성(Volatility): 변동성은 자산의 가격이 얼마나 빈번하게 변동하는지를 나타내는 지표입니다. 일반적으로 주가 변동성을 나타내는데 사용되며, 표준편차와 같은 통계적 방법으로 계산됩니다. 변동성이 높은 종목은 주가가 상승하거나 하락할 가능성이 크기 때문에, 더 높은 위험성을 갖고 있다고 여겨집니다.
변동성은 투자자가 개별 주식 또는 전체 포트폴리오의 위험성을 평가하는 데에 중요한 역할을 합니다. 높은 변동성을 갖는 주식은 불확실성이 높은 주식으로 간주되기 때문에, 더 높은 수익을 기대할 수 있는 대신 더 높은 위험성을 수반하게 됩니다. 따라서 투자자들은 개별 주식의 변동성을 파악하고, 포트폴리오 전체의 변동성도 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
또한, 변동성은 옵션 가격 등의 파생상품 가격 산정에도 중요한 역할을 합니다. 변동성이 높은 종목에서는 옵션 가격이 더 높게 형성되는 경향이 있기 때문에, 투자자는 이러한 변동성 정보를 바탕으로 옵션 포지션을 구성하는 등의 전략을 세울 수 있습니다.


"잘 모르는 것보다 모르는 것을 모르는 것이 더 큰 무지이다." - 소크라테스 (Socrates)

오늘도 하나, 둘 부끄럽지 않은 내일을 위해.